アメリカのGENIUS法案とは？ステーブルコイン規制の背景と影響を初心者向けに紹介

発行には政府の許可が必要：
ステーブルコインを発行するには、米国の連邦政府や州の認可を受けなければなりません。
無許可での発行は禁止されました。

準備資産を100%保有：
発行されたステーブルコインの総額と同じだけ、現金や米国債などの安全な資産を裏付けとして保有することが義務づけられています。

毎月の開示と年次監査が義務：
発行体は、どんな資産で裏付けているかを毎月公開しなければならず、大規模な場合には第三者による年1回の監査も必要です。

利息をつけた発行は禁止：
ユーザーに対して利息や収益を提供する形でのステーブルコイン発行は禁止されました。
投資商品と混同されないようにするためです。

倒産時の優先返金が法律で保証：
発行元が倒産した場合でも、ステーブルコイン保有者が最優先で残った資産から返金されるルールが定められています。

誤解を招く広告は禁止：
「政府が保証」や「連邦保険付き」など、実際とは異なる印象を与える宣伝をすることは禁止されました。

裏付け資産が不透明なコインが多かった：
発行元が本当にドルと同じ価値を保証できるかどうか、ユーザーが確認できない状況が続いていました。

価格が暴落したコインの事例がある：
テラUSDというコインは、法定通貨による裏付けがない仕組みで運用されていたため、わずか数日で80％以上も価格が暴落しました。

利用者保護の仕組みが存在しなかった：
発行者が倒産した場合の責任や補償ルールが存在せず、多くのユーザーが資産を失う可能性がありました。

ドルの信頼性を守る必要があった：
海外発のステーブルコインが広まることで、米ドルの国際的な信頼性や地位が脅かされるという懸念が高まっていました。

ヨーロッパの動きに追いつく必要があった：
EUではすでに「MiCA規則」によって暗号資産のルール整備が進んでおり、アメリカは出遅れないよう急いで対応する必要がありました。

政府の許可がなければ発行できない：
連邦または州の認可を得た事業者だけが、米国国内でステーブルコインを発行できます。
無許可での発行は違法です。

準備資産は米ドルか米国債に限定：
発行したコインと同額の資産を保有しなければならず、その資産は米ドル現金や短期米国債など、流動性と安全性が高いものに限られます。

毎月の情報公開が義務：
発行体は、保有している裏付け資産の内容を毎月詳細に公開しなければなりません。
資産の内訳がわかるようになり、ユーザーの不安を減らします。

年に1回の監査を受ける義務：
発行残高が一定以上（例：500億ドル以上）ある場合は、会計事務所など第三者による年次監査が義務づけられます。

利息を提供するコインは禁止：
利回りや配当を目的とするコインは発行できません。
ステーブルコインは「投資」ではなく「使うためのお金」として位置づけられます。

誇大広告への規制が導入された：
「政府保証付き」や「保険がある」といった誤解を生む表現は使用できません。
利用者に正しい情報だけが伝わるよう規制されています。

銀行が自らステーブルコインを発行できるように：
商業銀行や信用金庫などの金融機関が、自社のドル預金をもとにステーブルコインを発行できるようになりました。
これまでは許されていなかったモデルです。

銀行には従来どおりの監督が適用される：
銀行がステーブルコインを発行する場合でも、OCC（通貨監督庁）やFRB（連邦準備制度）など、既存の金融監督当局のチェックが継続されます。

非銀行業者もライセンスを取れば発行可能に：
テクノロジー企業や暗号資産系の企業も、連邦ライセンスを取得すれば合法的にステーブルコインを発行できます。
ただし、銀行と同様に厳格なルールに従う必要があります。

発行体の運営状況を当局が定期的に監視：
準備資産の保管状況や、ユーザーの資金が適切に管理されているかどうか、政府機関が継続的に確認します。これにより透明性が高まります。

違法送金対策としてFinCENなどと連携：
資金洗浄やテロ資金対策のため、発行体はFinCEN（金融犯罪取締ネットワーク）などと協力し、KYC（顧客確認）やAML（マネロン対策）を実施しなければなりません。

違法な資金に対してはコインを凍結・焼却可能に：
当局の要請があれば、違法取引に関わるステーブルコインを凍結したり、無効にしたりする機能を備えることが義務づけられています。

いつでもドルに戻せる安心感がある：
発行体はコインと同額の資産を保有しており、ユーザーはステーブルコインをいつでも等価の米ドルに交換できます。
価値が保証されたデジタル通貨として利用できます。

発行元が破綻しても保護される：
法律により、発行体が倒産してもユーザーのステーブルコインは最優先で返金されるようになりました。
資産の保護が制度的に担保されます。

詐欺的なコインが排除されやすくなる：
発行者は厳しい監査と開示義務を負うため、信頼できる企業しか市場に残れなくなります。
悪質なプロジェクトは自然と締め出されます。

送金や支払いがスムーズになる：
銀行を通さずに直接送金でき、しかも24時間いつでも利用可能です。
手数料も安く、特に海外送金では時間もコストも大幅に削減できます。

日常の支払いにも使いやすくなる：
法律で明確に定義されたことで、企業やお店もステーブルコインを導入しやすくなりました。
将来的には、クレジットカードの代わりとして広く使われる可能性があります。

小売企業が独自のコインを発行する動き：
アメリカでは、ウォルマートやアマゾンなどの大手企業が自社発行のステーブルコインを導入しようとしています。
店舗やネットショップでそのまま使えるようになる可能性があります。

QRコードで支払いできる仕組みが進化：
スマホのウォレットアプリからQRコードを読み取って支払うだけの簡単な使い方が広がる見込みです。
SuicaやPayPayのような感覚で利用できます。

いつでも米ドルに戻せる利便性がある：
ステーブルコインは法定通貨と1対1で交換可能なので、ポイントと違って「現金化できない」という制約がありません。
貯まりすぎてもすぐに現金に戻せます。

ポイントと違って有効期限がない：
一般的なポイントサービスには有効期限がありますが、ステーブルコインにはそれがありません。
使いたいときに使える資産として管理がしやすくなります。

通貨の違いを意識せず海外でも使える：
ドル建てステーブルコインであれば、海外旅行中の買い物や決済もスムーズになります。
為替手数料を気にせず使えるのも大きなメリットです。

銀行口座を持たない人も金融サービスにアクセス可能：
スマートフォンとウォレットアプリさえあれば、銀行口座がなくてもステーブルコインを使って支払いや送金ができます。
世界には17億人以上の非銀行人口がいるとされており、金融包摂の手段として注目されています。

国際送金が安く早くなる：
ステーブルコインを使えば、海外への送金も数分で完了し、手数料も数十円〜数百円程度に抑えられます。
従来の送金サービスよりも圧倒的に効率的です。

移民労働者や発展途上国に大きな恩恵：
米国などで働く移民が母国に送金する場合、これまで数％の手数料を取られていた部分が節約できます。
家族に多くのお金を届けられるようになります。

中小企業の利益率が向上する可能性：
クレジットカード決済では数％の手数料がかかりますが、ステーブルコインを導入すればその手数料を抑えられます。
価格に還元されれば消費者にもメリットがあります。

ドルの国際的な地位を強化する：
ステーブルコインの裏付けには米ドルが必要です。
世界中でドル建てステーブルコインが使われるようになれば、それだけドルの需要が高まり、ドルの基軸通貨としての地位がより強固になります。

国家安全保障の手段としても活用される：
トランプ大統領は、ドルの覇権を維持することを「世界大戦に勝つのと同じくらい重要」と発言しています。
安定したドルのデジタル版を広めることは、国家戦略の一環とも言えます。

仮想通貨初心者でも安心して使える：
100%の裏付け資産や毎月の情報公開、倒産時の優先返金ルールなどが整い、「怖い」「不安」といった印象を払拭できる環境が整いました。

日常の支払いにも普及が進む：
今後はスマホアプリやQR決済を通じて、ステーブルコインを「ポイントのように使う」未来が現実になっていくと考えられます。

送金・決済の革命が始まっている：
個人間送金、国際送金、事業者の手数料削減など、幅広い場面でのコスト削減とスピード向上が期待されます。

ドルの国際的な立場を支えるツールに：
米ドル連動型ステーブルコインの普及は、デジタル時代における「ドル支配力」の維持にもつながる国家戦略の一部です。

これからの時代を見据えた備えが大切：
仮想通貨に詳しくなくても、ステーブルコインの仕組みを理解し、使いこなせるようにしておくことが、今後の生活や仕事に役立つ可能性があります。